Opções de negociação versus futuros

Qual é a diferença entre opções e futuros A principal diferença fundamental entre opções e futuros reside nas obrigações que eles colocam em seus compradores e vendedores. Uma opção dá ao comprador o direito, mas não a obrigação de comprar (ou vender) um determinado bem a um preço específico a qualquer momento durante a vigência do contrato. Um contrato de futuros dá ao comprador a obrigação de comprar um bem específico e o vendedor vender e entregar esse ativo em uma data futura específica, a menos que a posição dos titulares seja encerrada antes do vencimento. Além de comissões, um investidor pode entrar em um contrato de futuros sem custo inicial, enquanto a compra de uma posição de opções exige o pagamento de um prêmio. Em comparação com a ausência de custos de upfont de futuros, o prémio de opção pode ser visto como a taxa paga pelo privilégio de não ser obrigado a comprar o subjacente em caso de mudança adversa nos preços. O prémio é o máximo que um comprador de uma opção pode perder. Outra diferença fundamental entre opções e futuros é o tamanho da posição subjacente. Geralmente, a posição subjacente é muito maior para os contratos de futuros e a obrigação de comprar ou vender esse determinado valor a um determinado preço torna os futuros mais arriscados para o investidor inexperiente. A principal diferença principal entre esses dois instrumentos financeiros é a forma como os ganhos são recebidos pelas partes. O ganho em uma opção pode ser realizado das três maneiras a seguir: exercitar a opção quando é profundo no dinheiro. Indo ao mercado e assumindo a posição oposta, ou aguardando até caducidade e cobrando a diferença entre o preço do ativo e o preço de exercício. Em contrapartida, os ganhos em posições de futuros são automaticamente marcados diariamente no mercado, o que significa que a mudança no valor das posições é atribuída às contas de futuros das partes no final de cada dia de negociação - mas um detentor de contrato de futuros pode realizar ganhos também por Indo ao mercado e assumindo a posição oposta. Para saber mais sobre as opções, consulte o tutorial Opções básicas. Para saber mais sobre os futuros, veja os princípios básicos do Futuro do tutorial. Saiba quais são as diferenças entre futuros e contratos de opções e como cada um pode ser usado para proteger o risco de investimento. Leia a resposta Saiba como as estratégias de venda de opções podem ser usadas para coletar valores premium como receita e entender como as vendas estão cobertas. Leia Resposta Saiba o que é uma opção de chamada, o que determina um comprador e vendedor de uma opção e qual a diferença entre um direito e. Leia a resposta Descubra por que os contratos de futuros não estabeleceram preços de exercício como opções ou outros derivativos, mesmo que os limites de variação de preço. Leia Resposta Saiba mais sobre contratos a termo, opções de compra, a mecânica destes instrumentos financeiros e a diferença entre. Leia Resposta A resposta rápida é sim e não. Tudo depende de onde a opção é negociada. Um contrato de opção é um acordo entre. Leia a resposta se você negociar contratos ou opções de futuros Atualizado em 11 de julho de 2016 A decisão de negociar contratos de futuros ou opções de futuros é uma das primeiras decisões que os novos comerciantes de commodities fazem. Muitos comerciantes de commodities existentes também gofam para frente e para trás sobre esta questão sobre qual é um método melhor para negociação. Os futuros e as opções têm seus prós e contras. Traders experientes geralmente utilizam futuros e opções, dependendo da situação. Alguns comerciantes gostam de se concentrar um ou outro. É melhor entender completamente as características de cada um para decidir como negociar commodities. Contratos de futuros de negociação Os contratos de futuros são o veículo mais puro a ser usado para comercializar commodities. Esses contratos são mais líquidos do que os contratos de opção e você não precisa se preocupar com as constantes opções que o tempo decai em valor que as opções experimentam. Os contratos de futuros movem-se mais rapidamente do que os contratos de opções, uma vez que as opções apenas se movem em correlação com o contrato de futuros. Esse montante poderia ser de 50% para as opções de dinheiro ou talvez 10% para o fundo das opções de dinheiro. Para fins de negociação diária, os contratos de futuros têm muito mais sentido. Geralmente, há menos derrapagens nos futuros do que as opções. Os contratos de futuros se movem mais rápido do que as opções e são mais fáceis de entrar e sair. Muitos comerciantes profissionais gostam de usar estratégias de propagação, especialmente nos mercados de grãos. É muito mais fácil negociar spreads de calendário (comprar e vender contratos de meses frente e distâncias uns contra os outros) e espalhar diferentes commodities, como vender milho e comprar trigo. Opções de Negociação Muitos novos comerciantes de commodities começam com contratos de opção. A principal atração com opções para muitas pessoas é que você não pode perder mais do que seu investimento se você comprar opções. Isso é verdade, mas se você arriscar apenas uma pequena parcela da sua conta em cada comércio, as chances de manter um saldo negativo são escassas. As opções de negociação podem ser uma abordagem mais conservadora, especialmente se você usar estratégias de spread de opções. Os spreads de chamadas Bull e os spreads de colocação de ursos podem aumentar as chances de sucesso se você comprar para um comércio de longo prazo e a primeira etapa do spread já está no dinheiro. As opções de futuros são um ativo desperdiçado. Tecnicamente, as opções perdem valor com cada dia que passa. A decadência tende a aumentar à medida que as opções se aproximam da expiração. Pode ser frustrante estar diretamente na direção do comércio, mas suas opções ainda expiram sem valor, porque o mercado não se moveu o suficiente para compensar a decadência do tempo. Assim como a decadência do tempo das opções pode funcionar contra você, também pode funcionar para você se você usar uma estratégia de venda de opções. Alguns comerciantes vendem exclusivamente opções para aproveitar o fato de que uma grande porcentagem de opções expira sem valor. Você tem um risco ilimitado ao vender opções, mas as chances de vencer em cada comércio são melhores que as opções de compra. As opções não se movem tão rapidamente quanto os contratos de futuros, mas alguns operadores de opções gostam desse jeito. Você pode se livrar de um comércio de futuros muito rapidamente com um balanço selvagem. Seu risco é limitado em opções, para que você possa enfrentar muitos dos swings selvagens nos preços futuros. Enquanto o mercado chegar ao seu alvo no tempo desejado, as opções podem ser uma aposta mais segura. Eu normalmente gosto de negociar contratos de futuros e também uso estratégias de venda de opção. Eu ainda compro opções na ocasião e, por vezes, a opção de Doença se espalha. Você pode quase sempre encontrar uma opção ideal distribuída em qualquer mercado de commodities a qualquer momento. Se eu quiser menos riscos em um comércio, normalmente vou vender uma opção em vez de usar um contrato de futuros. Por exemplo, se eu pensasse que o mercado do café era muito volátil e talvez existisse muito risco de comprar um contrato de futuros. Os balanços diários são 2.000 e eu não quero sair das flutuações normalmente diárias. Neste caso, eu poderia vender uma venda perto do dinheiro se eu achasse que o mercado estava indo mais alto. Meu risco é mais do que cortado ao meio com esta estratégia e, enquanto o mercado estiver acima do preço de exercício no vencimento, faço 100% no comércio (menos comissões). Há vantagens e desvantagens para cada lado. Cada comerciante deve se educar sobre como utilizar os contratos e opções de futuros. A partir daí, é uma questão de usar as estratégias que fazem sentido para você. Atualizado por Andrew Hecht 11 de abril de 2016 Ambos os futuros e opções são derivativos. Pense no mundo das commodities como uma pirâmide. No topo da estrutura é a própria matéria-prima física. Todos os preços de outros veículos, como futuros, opções e até mesmo produtos ETF e ETN, são derivados da ação de preços no produto físico. É por isso que futuros e opções são derivados. Futuros têm datas de entrega ou de validade onde devem ser fechados ou a entrega deve ocorrer. As opções também possuem datas de validade, nas datas em que a opção, ou o direito de comprar ou vender o futuro subjacente, caduca. As opções longas são menos arriscadas do que as opções curtas. Quando você compra uma opção, tudo que está em risco é o prémio pago pela opção de compra ou venda. As opções são um seguro de preço que asseguram um nível de preço (chamado de preço de exercício) para o comprador da opção. O preço da opção é o prémio. O prémio é um termo usado no negócio de seguros, os preços das opções de commodities são prêmios que reforçam a natureza do seguro de preço. No entanto, quando se vende uma opção, eles se tornam a companhia de seguros. O lucro máximo para vender ou conceder uma opção é o prêmio recebido. Uma companhia de seguros nunca pode fazer mais do que os prémios pagos pelos compradores do seguro. Como as commodities são ativos voláteis, os preços das opções podem ser altos. O preço de uma opção é função da variação ou volatilidade do mercado subjacente. A decisão de negociar futuros ou opções depende do perfil de risco, do horizonte temporal e da opinião tanto na direção do preço de mercado quanto na volatilidade dos preços. Futuros de ações versus opções de ações Os futuros de ações e opções de ações são acordos baseados em prazo entre partes compradoras e vendidas Sobre um ativo subjacente. Que em ambos os casos são ações de ações. Ambos os contratos oferecem aos investidores oportunidades estratégicas para ganhar dinheiro e proteger os investimentos atuais. (Relacionados: Escolha as opções certas para negociar seis etapas fáceis.) As duas ferramentas de negociação são muito diferentes, mas muitos investidores iniciantes e iniciantes podem ser facilmente confundidos pela terminologia. Antes que um investidor possa decidir trocar futuros ou opções, eles devem entender as quatro principais diferenças entre futuros de ações e opções de ações. 1. Prêmios do contrato Quando os compradores de opções de compra e compra compram um derivado. Eles pagam uma taxa única chamada premium. Enquanto isso, os vendedores de chamadas e opções de venda obtêm um prémio. O valor dos contratos decai à medida que a data de liquidação se aproxima. No entanto, o preço premium aumenta e cai, permitindo que os usuários vendam suas chamadas e ganham lucro antes da data de validade. Aqueles que vendem opções podem comprar opções de chamadas para cobrir o tamanho de sua posição também. Os futuros de ações podem ser comprados em ações isoladas (SSFs) ou para se concentrar no desempenho mais amplo de um índice como o SampP 500. No entanto, com os futuros de ações, o comprador paga algo diferente de um prêmio do contrato no ponto de compra. As partes de compra pagam algo conhecido como margem inicial, que é uma porcentagem do preço a ser pago pelas ações. 2. Passivos financeiros Quando alguém compra uma opção de compra de ações. O único passivo financeiro é o custo do prêmio no momento em que o contrato é adquirido. No entanto, quando um vendedor abre opções de compra para compra, elas estão expostas à máxima responsabilidade no preço subjacente das ações. Se uma opção de colocação oferece ao comprador o direito de vender o estoque em 50 por ação, mas o estoque cai para 10, a pessoa que iniciou o contrato deve concordar em comprar o estoque pelo valor do contrato, ou 50 por ação. Os contratos de futuros, no entanto, oferecem máxima responsabilidade tanto ao comprador quanto ao vendedor do contrato. À medida que o preço das ações subjacentes se torna favorável ao comprador ou ao vendedor, as partes podem ser obrigadas a injetar capital adicional em suas contas de negociação para cumprir as obrigações diárias. 3. Obrigações do comprador e do vendedor no momento da expiração Aqueles que compram opções de compra ou venda recebem o direito de comprar ou vender uma ação a um preço de exercício específico. No entanto, eles não são obrigados a exercer a opção no momento em que o contrato expira. Os investidores apenas exercem contratos quando estão no dinheiro. Se a opção estiver fora do dinheiro. O comprador do contrato não tem obrigação de comprar o estoque. Os compradores de contratos de futuros são obrigados a comprar o estoque subjacente do vendedor desse contrato no vencimento, independentemente do preço do ativo subjacente. O contrato de futuros exige a compra de ações em 100, mas o estoque subjacente é avaliado no momento do vencimento do contrato em 80, o comprador deve comprar no preço acordado. Ainda assim, é muito raro que os futuros de ações sejam mantidos até sua data de validade. 4. Flexibilidade de investimento As opções de ações oferecem aos investidores o direito de comprar uma ação (mas não a obrigação) e o direito de vender o mesmo estoque (mas não a obrigação) por meio de chamadas e colocações, respectivamente. Mas as opções de compra de ações também oferecem aos investidores uma ampla gama de estratégias flexíveis indisponíveis através de negociação de futuros. Cada estratégia oferece diferentes potenciais de lucro para investidores e especuladores. Para uma repartição completa dessas oportunidades, visite aqui. Os futuros de ações, por outro lado, oferecem pouca flexibilidade quando um contrato é aberto. Conforme observado, os investidores adquirem o direito e a obrigação de cumprimento uma vez que uma posição é aberta. Devo Trocar Futuros de Opções Se um comerciante decide usar opções autônomas, futuros de ações ou uma combinação dos dois exige uma avaliação das expectativas individuais e objetivos de investimento. Uma das primeiras questões que um investidor deve perguntar é quanto risco eles estão dispostos a assumir em suas estratégias de investimento. A negociação de opções oferece menos risco inicial para os compradores, dada a falta de obrigação de exercer o contrato. Isso proporciona uma abordagem mais conservadora, particularmente se os comerciantes usam uma série de estratégias adicionais, como o desafio e colocam spreads para melhorar as chances de sucesso comercial a longo prazo.