As opções de venda de ações em REERs são formas arriscadas de aumentar os retornos. As opções de venda de ações mantidas em seu RRSP podem aumentar os rendimentos auferidos em sua conta de poupança de aposentadoria, mas é uma estratégia de risco, dizem especialistas financeiros. As opções de venda de ações em REERs são formas arriscadas para impulsionar retornos A negociação de opções é uma aposta, mas pode aumentar a conta de aposentadoria David Simms CBC News Postado: 11 de fevereiro de 2013 6:52 PM ET Última atualização: 26 de fevereiro de 2013 9:28 AM ET Escrever chamadas cobertas é uma tática que pode melhorar os retornos dentro do seu RRSP quando os preços das ações estão vinculados ao alcance. Andrew KellyReuters Related Stories Links externos (Nota: O CBC não endossa e não é responsável pelo conteúdo de links externos.) A negociação de opções é amplamente considerada uma proposição de alto risco e uma que é muito arriscada para usar com investimentos de RRSP. Mas a Agência de Receita do Canadá permite que os canadenses empregem opções de compra e venda em seus REERs. Um exemplo de usar opções é a prática de escrever chamadas cobertas, o que pode ser usado para aumentar os retornos quando o preço de um estoque de um REER não está em nenhum lado ou está caindo no curto prazo, mesmo que seja esperado que aumente ao longo dos anos. Comecemos por definir alguns termos. Temporada de RRSP Os prós e contras da poupança para aposentadoria Os prós e contras da poupança para aposentadoria Uma opção é um contrato que dá à pessoa que comprou a opção o direito, mas não a obrigação de comprar ou vender um ativo subjacente neste caso, uma ação Por uma determinada data a um determinado preço Quando a pessoa que comprou a opção está exercendo o direito de comprar um ativo, a opção é chamada de chamada. Quando ele ou ela está exercendo o direito de vender um ativo, a opção é chamada de colocação. O preço de uma opção geralmente reflete o consenso do mercado de onde o preço dos ativos é dirigido, então alguém compraria uma chamada se ele ou ela fosse mais otimista do que a maioria das outras pessoas que o estoque subjacente aumentaria no preço. Você pode, por exemplo, comprar uma opção de compra, dando-lhe o direito de comprar 100 ações ordinárias Tim Hortons a um preço de 50 por ação. Digamos que pague 210 pelo contrato, o que lhe dá o direito de comprar as ações a qualquer momento nos próximos sete meses. O estoque sobe para 55. Você exerce seu direito e compra as ações por 5.000. Você está à frente em 230. Aos 5.500, o estoque vale menos o total de três coisas: o preço de compra de 5.000, cerca de 60 em comissões (dizemos que você é um comerciante freqüente usando um serviço de corretagem eletrônica) e os 210 pagaram pela opção de compra . As chamadas cobertas podem ser lucrativas em curto prazo. Escrever uma chamada coberta é diferente do exemplo acima porque envolve a venda de uma opção de compra. Aqui estão mais três definições: a escrita é broker-speak for selling. Coberto significa que você já possui o estoque subjacente em que você está vendendo a opção. E o preço no qual o comprador da opção de compra pode comprar as ações é chamado de preço de exercício. Então, escrever um único contrato de chamada coberta significa que você vende outra pessoa o direito de comprar 100 ações de um ativo detidas em seu RRSP a um determinado preço de exercício a qualquer momento até uma determinada data. Por exemplo, dizemos que você compra 100 ações da Suncor Energy por 3.200 com fundos que você possui em seu REER. Ao mesmo tempo, você vende uma opção de compra com um preço de exercício de 34 que expira em seis meses e recebe 150 por fazer isso. Se o estoque não aumentar para o preço de exercício, você consegue manter o dinheiro pago pelo comprador da chamada, bem como o estoque em si. (Nenhum comprador de chamadas exercerá uma opção para comprar uma ação por mais de seu valor no mercado aberto.) Você ganhou um retorno anual de nove por cento em um estoque cujo preço não mudou muito. O risco é que você é obrigado a vender suas ações em menos do que o preço de mercado. A idéia é ter um pouco mais de renda em sua conta, disse Neil McCammon, vice-presidente de negociação na corretora de desconto on-line baseada em Vancouver Qtrade Investor. Opção de negociação é algo que você quer fazer somente se você não tiver uma alta no estoque, disse ele. Gerenciar risco O vice-presidente do Qtrade, Joel Bernard, diz que é uma boa idéia estar ciente de como os movimentos do mercado afetarão sua opção de compra e as ações que você detém. O pior que pode acontecer é que o estoque vai para a lua, e você vendeu isso a um preço muito mais baixo do que você teria obtido se você não tivesse escrito a ligação, disse Bernard. Do outro lado, se derrubar, você perderá um pouco menos, porque você conseguiu esse pequeno prémio vender a chamada. A chave para gerir o risco de ter o estoque soar e ter que vender por muito menos é apenas vender uma chamada que tenha um preço de exercício que lhe dê um retorno útil depois das comissões, mesmo que o comprador do atendimento exerça o direito de compra O estoque. O consolo de perder um grande ganho é que pelo menos você fez alguma coisa. Voltamos ao exemplo de comprar 100 ações da Suncor Energy por 3.200. Você estabeleceu um alvo para você obter pelo menos um retorno anual de 15%. Mais uma vez, digamos que você vende uma opção de chamada com uma greve de 34 e receba 150. Supondo que em seis meses o preço vá para 35, o comprador de chamadas exerce sua opção e você perde seu estoque, sendo pago um dólar menos por Compartilhar do que o preço de mercado do estoque. Você ainda fez 200 acima do preço de compra original mais os 150 que você pagou por vender a opção de compra menos, digamos, 90 em comissões. Isso é um retorno de 16 por cento, quando extrapolado ao longo de um ano. Não é muito natural para os REERs. Considerando que o maior retorno para várias ações ao longo da vida de seu RRSP pode aumentar consideravelmente o tamanho das poupanças de suas aposentadorias. É uma aposta. Louis Gagnon, professor de finanças da Queens School of Business, mas Louis Gagnon, professor de finanças da Queens School of Business em Kingston, Ont. Diz que fará todo o possível para dissuadir pequenos investidores de usar estratégias de negociação de opção em seus REERs. No contexto de uma estratégia de investimento de RRSP, não é uma transação muito natural, disse ele. É uma aposta. Os REERs devem ser veículos para construir poupanças de aposentadoria ao investir para longo prazo, disse Gagnon. Uma estratégia de chamada coberta é de natureza muito curta, disse ele. É realmente o tipo de estratégia em que você entraria se não acreditasse que o ativo subjacente aumentasse de valor. E se você acredita nisso, Gagnon pergunta, por que investir no estoque subjacente para começar. Existem outros riscos associados à venda de chamadas cobertas além de perder um ganho inesperado no valor do estoque. As altas comissões podem negar muitos dos benefícios. E os valores das opções tendem a ser menos voláteis quando a negociação do estoque subjacente é plana, tornando difícil obter um retorno decente para vender uma chamada. Pela mesma razão, é também uma estratégia que é difícil de se beneficiar de forma consistente, sem ser disciplinada em aderir aos seus objetivos para retornos aceitáveis. E o uso de opções altera a sua combinação de ativos, aumentando o risco de sua carteira global. O que os investimentos podem ser mantidos em um RRSP, FERR, REEE ou opções de venda de CELI podem ser comprados em um REER, REEE, FERR ou DPSP. Esta foi uma mudança do orçamento federal de 2004. Para obter mais informações, consulte o Canadá Gazette 2005-09-21 (arquivado) e role para baixo (b) Parte XLIX: Investimentos qualificados, que afirma: Novo parágrafo 4900 (1) (e.01) prevê que uma opção, garantia ou similar O direito listado numa bolsa de valores referida nas secções 3200 ou 3201 é um investimento qualificado, desde que a propriedade subjacente seja um investimento qualificado. O efeito desta alteração é permitir que os REER, os FERR, os REEE e os DPSPs adquiram opções de venda e opções de venda indexadas em dinheiro, além de opções de compra e warrants (que já eram investimentos qualificados no anterior parágrafo 4900 (1) ( E)). Esta alteração aplica-se após 27 de fevereiro de 2004. O orçamento de 2007 consolidou uma série de provisões para títulos cotados. S. 204 (definição de investimentos qualificados, parágrafo (d)) da Lei do Imposto de Renda foi alterada para referir-se a qualquer título (que não seja um contrato de futuros ou outros instrumentos derivativos em relação aos quais o risco de perda dos detentores exceda o custo dos titulares) Que estão listadas em uma bolsa de valores designada. Desde a s. 204 incluiu os valores mobiliários listados em 4900 (1) (e.01) dos regulamentos, s. 4900 (1) (e.01) foi revogado. Veja o item Códigos de risco C-52 (junho de 2007), cláusula 26, títulos cotados. As opções de venda escritas não estão sujeitas a regras de investimento qualificadas, porque nenhuma propriedade é realmente adquirida no momento em que a opção está escrita, portanto elas teoricamente podem ser escritas (vendidas) em um REER. No entanto, corretoras geralmente não permitem isso. Uma das razões seria que uma conta registrada não é permitida emprestar dinheiro e a redação de uma opção de venda pode exigir que o escritor empreste fundos se a opção for exercida. Para obter mais informações e outras regras tributárias que restringiriam a escrita de opções de venda em uma conta registrada, consulte os parágrafos 1.40 a 1.44 do Imposto de renda Folio S3-F10-C1. Estratégias de permissão permitidas em uma conta do RRSP TDW 19 de março de 2009 3:57 Tenho cuidado em compartilhar aqueles Bem, eu não estou realmente usando nenhum destes, exceto: Comprar protetor coloca para limitar suas perdas potetinal. Faça o seu próprio bilhete principal protegido, investindo o suficiente em renda fixa para garantir seu principal ao comprar as opções de LEAP Call em um índice para participar do mercado com o resto. As pessoas parecem gostar quando vêem que os bancos comercializam estes, prometendo que você está garantido seu principal e receberá 50 dos retornos do índice (até um máximo de xx) excluindo dividendos. 19 de março de 2009 5:40 pm 9 NUTS Sr. Membro 20 de outubro de 2008 873 posts 1 upvote GTAMar 19, 2009 5:40 pm 19 de março de 2009 5:16 pm Bem, eu realmente não estou usando nenhum desses, exceto: Comprar protetor Coloca para limitar suas perdas potetinianas. Faça o seu próprio bilhete principal protegido, investindo o suficiente em renda fixa para garantir seu principal ao comprar as opções de LEAP Call em um índice para participar do mercado com o resto. As pessoas parecem gostar quando vêem que os bancos comercializam estes, prometendo que você está garantido seu principal e receberá 50 dos retornos do índice (até um máximo de xx) excluindo dividendos. Eu gosto da chamada coberta LEAPs especialmente no fundo do amplificador de dinheiro que se importa se você for chamado na próxima semana Fixed income notes amp bonds - não tenho certeza sobre isso nos dias de hoje, nem retorno suficiente para se preocupar, então novamente as implicações tributárias Obrigações fixas, garantidas Que seu investimento não vai cair e qualquer vantagem é sua - melhor ainda comprando opções LEAP - erm pode ir de qualquer maneira a esse - o valor intrínseco seria a minha preocupação CSBs como o dinheiro ainda melhor Mar 19th, 2009 8:48 pm 19 de março, 2009 5:40 pm Notas fixas, garantiu que o seu investimento não vai cair e qualquer vantagem é sua - melhor ainda, você está comprando opções de LEAP - erm pode ir de qualquer maneira naquele - o valor intrínseco seria a minha preocupação CSBs como o dinheiro ainda melhor Eu gosto A maioria daqueles, só queria chocalhar aleatoriamente. Se você colocar 95 de sua massa em GICs, então as outras 5 opções em cima de um prazo de dois anos, você ainda está garantido para reter sua quantidade inicial e ainda pode fazer alguma massa ou ter que enrolar dinheiro (o que parece ser como muito Das pessoas usam opções) LEAPS Eu gosto, embora 2011 ainda seja muito cedo para alguém considerando ser um investidor. Corrija-me se estou errado, mas, dependendo do estoque, os 2012s serão lançados em julho, é um prazo de 2,5 anos, certo. Uma coisa a considerar com o LEAPS (ou quaisquer opções) é a exposição a mudanças na taxa de juros. O preço das ações e a volatilidade permanecem iguais, aumentou a taxa, a chamada LEAP vale mais devido ao custo de transporte. A taxa de juros não pode permanecer em .25 para sempre. Embora talvez apenas 10 anos se você pedir ao Japão, então algo para se lembrar de qualquer peça. 19 de março de 2009 9:02 pm 11 jmc0 Sr. Membro 6 de março de 2007 610 postagens 7 upvotesMar 19, 2009 9:02 pm 19 de março de 2009 4:19 pm Podemos fazer isso no TDW, mais tarde, para descobrir. Gt Compra de peças em vez de ações de venda curta gt Protective puts Revive o thread de opções. Sim, mas somente se TDW aprova sua conta para eles (ou seja, mesmo se você perguntar, eles podem não dar-lhe acesso para fazer tudo isso) Eu não sei se sua política mudou desde então, então é melhor chamá-los para perguntar. 22 de março de 2009 12:08 am você deve ler sobre o que é e não é um investimento elegível nas contas do REER, do REEE e do CSEA. Você será penalizado por ter os investimentos errados na conta RRSP. Você pode negociar opções, mas algumas estratégias irão colocá-lo na categoria de investimento inelegível. Você provavelmente quer fazer sua própria pesquisa além de ligar para TDW, uma vez que as pessoas do outro lado do telefone podem não saber sobre as restrições que a ITA colocou nas contas registradas. 22 de março de 2009 1:30 am 22 de março de 2009 12:08 am você deve ler sobre o que é e não é um investimento elegível nas contas do REER, do REEE e do CSEO. Você será penalizado por ter os investimentos errados na conta RRSP. Você pode negociar opções, mas algumas estratégias irão colocá-lo na categoria de investimento inelegível. Você provavelmente quer fazer sua própria pesquisa além de ligar para TDW, uma vez que as pessoas do outro lado do telefone podem não saber sobre as restrições que a ITA colocou nas contas registradas. Obrigado CC. Eu sei, é por isso que aguento que o arquivo pdf do Montreal Exchange (em 2005).
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