Abenomics investopedia forex

DEFINIÇÃO de Abenomics Nickname para o programa econômico multi-pronged do primeiro ministro japonês Shinz Abe. Abenomics procura remediar duas décadas de estagnação, aumentando a oferta monetária das nações. Aumentando os gastos do governo e implementando reformas para tornar a economia mais competitiva. Abandonando Abenomics Depois de servir como primeiro-ministro de 2006 a 2007, Shinz Abe começou um segundo mandato em dezembro de 2012. Logo depois de retomar o cargo, ele lançou um plano ambicioso para reforçar a economia japonesa, que tinha lutado com a deflação e uma falta de crescimento Por quase duas décadas. Abes programa consiste em três setas. O primeiro consiste em imprimir moeda adicional entre 60 trilhões de ienes para 70 trilhões de ienes para tornar as exportações japonesas mais atraentes e gerar inflação modesta. A segunda seta envolve novos programas de gastos governamentais para estimular a demanda. A terceira componente da Abenomics é mais complexa uma reforma de vários regulamentos para tornar as indústrias japonesas mais competitivas. Isto inclui tornar mais fácil para as empresas demitir trabalhadores ineficazes, algo que historicamente tem sido difícil do ponto de vista legal. A legislação proposta também visa reestruturar as indústrias de utilidade e farmacêutica e modernizar o sector agrícola. Da Sra. Watanabe Para Abenomics: O Yen039s Wild Ride Relativamente recente upstarts como o euro eo yuan pode porco as manchetes de moeda nos dias de hoje, mas por puro drama e Gut-wrenching volatilidade, nenhuma moeda pode corresponder ao iene japonês venerável. O iene tem-se encontrado frequentemente no projector desde que transitioned a uma moeda de flutuação no 1970s adiantado. Ele tem tido uma incrível faixa de negociação ao longo dos últimos 40 anos, variando de 360 ​​para o dólar em 1971 para 75,35 no final de 2011. Ao longo do caminho, o iene tem gerado toda uma série de fascinantes sub-lotes com terminologia colorida - um Bolha de ativos maciça. A década perdida, carrega comércios, Sra. Watanabes, Abenomics e três setas. Sob o sistema de Bretton Woods, o iene foi atrelado a um nível de 360 ​​para o dólar de 1949 até 1971, quando os Estados Unidos abandonaram o padrão-ouro em resposta a uma enorme saída de holdings de metais estimulada pelas nações montando déficits comerciais. Para corrigir seus déficits comerciais, os EUA também desvalorizaram o dólar em relação ao iene em 1971, fixando-o em 308 por dólar. Em 1973, a maioria das principais moedas mundiais, incluindo o iene, flutuavam. A economia japonesa conseguiu resistir ao ambiente desafiador da década de 1970, caracterizado pelo aumento dos preços do petróleo e pela inflação desenfreada. Em meados da década de 1980, o gigante japonês das exportações estava novamente acumulando superávits substanciais em conta corrente. Em 1985, com o déficit da conta corrente dos EUA aproximando-se de 3 do PIB, os países do G5 (os EUA França, Alemanha Ocidental, Japão e Reino Unido) concordaram em depreciar o valor dos dólares contra o iene e a marca deutsche, a fim de corrigir o crescimento Desequilíbrios comerciais. Este acordo, que foi para baixo na posteridade como o Acordo de Plaza. Causou o iene para apreciar de cerca de 250 para o dólar no início de 1985, para menos de 160 em menos de dois anos. Alguns especialistas acreditam que este aumento no valor do iene foi a causa raiz da bolha de ativos subseqüentes e busto, que por sua vez levou a década perdida Japans. Bolha de Ativos Japoneses e Década (s) Perdida (s) A valorização do iene no iene teve um impacto sobre a economia japonesa, que entrou em recessão em 1986. Para contrariar a força dos yens e revigorar a economia, as autoridades japonesas introduziram medidas de estímulo consideráveis, Incluindo a redução da taxa de juro de referência em cerca de 3 pontos percentuais. Esta política de política monetária acomodativa foi deixada em vigor até 1989. Em 1987, também foi introduzido um pacote fiscal considerável, embora a economia já tivesse começado a decolar. Essas medidas de estímulo causaram uma bolha de ativos de proporções verdadeiramente deslumbrantes, com os estoques e os preços das terras urbanas triplicando de 1985 a 1989. Uma anedota citada sobre a extensão da bolha imobiliária é que, no seu pico de 1990, o valor de apenas o Imperial Palácio motivos em Tóquio excedeu a de todos os imóveis na Califórnia. Estas avaliações eram simplesmente insustentáveis ​​e, previsivelmente, a bolha estourou no início de 1990. Japans Nikkei índice perdeu um terço do seu valor dentro de um ano, preparando o cenário para a década perdida da década de 1990, quando a economia mal cresceu como deflação levou um ferro firmeza. Enquanto o Japão foi uma das economias de crescimento mais rápido nas três décadas entre os anos 1960 e 1980, o crescimento do PIB real foi de apenas 1,1 desde 1990. A primeira década deste milênio foi outra década perdida, como a economia continuou a luta ea A crise global de crédito tornou as coisas piores. Em seu ponto baixo de outubro de 2008 de pouco abaixo de 7.000, o índice de Nikkei tinha mergulhado mais de 80 de seu pico de dezembro 1989. Em 2010, o Japão foi ultrapassado pela China como a segunda maior economia do mundo. O Yen de Trilhões de Dólares Carregam Comércio Para manter a economia em marcha e combater a deflação, o Banco do Japão (BOJ) adotou uma política de juros zero (ZIRP) durante grande parte do período desde 1990. Isso fez do iene uma moeda de financiamento ideal Para o carry trade. Que envolve essencialmente o empréstimo de uma moeda de juros baixos e a conversão do montante emprestado em uma moeda de maior rendimento. Enquanto a taxa de câmbio permanecer muito estável, o comerciante pode bolso o diferencial de juros entre as duas moedas. Desde flutuação de câmbio é o principal risco de carry trades, a sua popularidade é inversamente proporcional à volatilidade da taxa de câmbio. Em 2007, com a volatilidade das opções de iene de um mês a uma baixa de 15 anos, e com a moeda japonesa depreciando-se firmemente em relação ao dólar, os carry trades com o iene como uma moeda de financiamento tinha atingido um estimado 1 trilhão. Mas essa estratégia de negociação até então lucrativa começou a desvendar à medida que a crise do crédito começou a atingir os mercados financeiros globais no segundo semestre de 2007. Como o apetite de risco desapareceu literalmente durante a noite, os especuladores e os comerciantes em poluição foram forçados a vender seus ativos altamente alavancados aos preços de venda ao fogo, E então suportar a mortificação de reembolsar seus empréstimos do iene com uma moeda de apreciação acentuada. O iene subiu 20 em relação ao dólar em 2008, ano em que a crise de crédito atingiu o pico. Um comércio de carry popular antes da crise entrou em erupção envolveu empréstimos de ienes para investir em depósitos em dólares australianos, que estavam rendendo uma taxa de juros significativamente maior que isso era equivalente a uma posição JPYlong AUD curto. À medida que a crise piorou e o crédito secou, ​​a estampa para fechar esta posição resultou em um dólar australiano em queda de 47 contra o iene no período de um ano a partir de outubro de 2007. Um especulador que havia emprestado 100 milhões de ienes, converteu-o em AUD Em outubro de 2007 (a uma taxa de câmbio de cerca de 107,50) e colocou o AUD resultante em um depósito de maior rendimento, teria sofrido uma perda de 47 milhões de ienes um ano mais tarde, como a taxa de câmbio despencou para um mínimo de 57. Moeda especuladores Grandes e pequenos foram severamente afetados pela crise de crédito de 2007-2008. Entre os jogadores menores, os investidores de varejo japoneses perderam cerca de 2,5 bilhões por meio de troca de moeda apenas em agosto de 2007, quando a crise estava se desenrolando. Suas eventuais perdas até o momento em que a crise atingiu o pico podem ter sido muitos múltiplos desse número. Uma categoria inesperada de especuladores a serem atraídos pela perspectiva de lucros rápidos através da troca de moeda on-line foi a dona de casa japonesa, apelidada de Sra. Watanabe pelos comerciantes de forex. Dado os retornos insignificantes dos depósitos de ienes na primeira década deste milênio, legiões da Sra. Watanabes aventurou-se em troca de moeda on-line, a fim de aumentar os baixos retornos em seus portfólios. Seu modus operandus era tipicamente para vender o iene e comprar moedas de maior rendimento, inconscientemente entrando no carry trade ao fazê-lo. Enquanto as estimativas variam de acordo com a extensão da negociação de moeda por esses investidores japoneses de varejo, alguns especialistas a colocaram em cerca de 16,3 bilhões por dia em 2011, ou quase 60 de transações de forex diárias durante o horário comercial de Tóquio. Os volumes de comércio de retalho contraíram fortemente a partir de 2012, uma vez que as regulamentações impostas pelas autoridades japonesas em Agosto de 2010 sobre a alavancagem máxima permitida por forex entraram em vigor. Essas restrições limitaram a alavancagem forex a um máximo de 25 vezes o valor investido, em comparação com até 200 vezes antes que os regulamentos fossem impostos. De qualquer forma, a influência da Sra. Watanabes e de outros investidores japoneses de varejo no nível do iene foi tacitamente reconhecida pelo Banco do Japão em 2007, embora tenha parado de dizer Domo Arigato (tradução: muito obrigado). Em julho desse ano, o membro do Banco do Japão, Kiyohiko Nishimura, disse que as donas de casa de Tóquio estavam agindo para estabilizar os mercados de divisas, tomando posições no iene (ou seja, vendendo ienes e comprando moedas estrangeiras) oposta à dos comerciantes profissionais. O Yen Trading Surge De acordo com o levantamento trienal do Banco para Pagamentos Internacionais (BIS) sobre o volume de negócios forex, realizado em 2013, a negociação no iene japonês aumentou mais entre as principais moedas nos últimos três anos, aumentando em 63 desde a pesquisa de 2010. Enquanto a negociação global de divisas no mercado cambial global aumentou em 34,6 desde 2010 para 5,345 trilhões por dia, a negociação em USDJPY subiu 72,5 a 978 bilhões diariamente. Enquanto uma pequena parte desse faturamento de divisas USDJPY pode ser apoiada por fluxos comerciais reais, a maior parte dele parece ser especulativa. O Japão foi o quarto maior parceiro comercial dos Estados Unidos em 2013, representando pouco mais de 5 do total do comércio para os Estados Unidos. Os Estados Unidos tiveram um déficit comercial de mercadorias de 73,4 bilhões com o Japão em 2013, importando 138,5 bilhões de dólares (carros, Equipamentos industriais e eletrônicos) e exportação de mercadorias no valor de 65,1 bilhões para o Japão (principalmente produtos agrícolas, carne, produtos farmacêuticos e equipamentos de saúde). A pesquisa do BIS de 2013 observou que as pesquisas semestrais regionais sugerem que a maior parte do aumento do comércio de ienes ocorreu entre outubro de 2012 e abril de 2013, período durante o qual houve expectativas crescentes de uma mudança de regime na política monetária japonesa. O que nos leva a Abenomics e três setas. Abenômica Três flechas atingiram sua marca Abemônica refere-se ao quadro de política econômica sem precedentes e ambicioso anunciado pelo primeiro-ministro japonês Shinzo Abe em dezembro de 2012 para revitalizar a economia japonesa após duas décadas de estagnação. Abenomics tem três elementos principais ou flechas - flexibilização monetária, política fiscal flexível e reformas estruturais - destinadas a acabar com a deflação, impulsionar o crescimento econômico e reverter o montante crescente da dívida das nações. A primeira flecha da aljava de Abenomics foi lançada em abril de 2013, quando o Banco do Japão anunciou que compraria títulos do governo japonês e duplicaria a base monetária das nações para 270 trilhões de ienes até o final de 2014. O objetivo do BOJ em apresentar esse nível recorde De flexibilização quantitativa é vencer a deflação e alcançar a inflação de 2 até 2015. A segunda seta da política fiscal flexível envolve despesas financiadas pela dívida e consolidação fiscal a partir de 2014, com o objetivo de cortar o déficit fiscal ao meio no ano fiscal de 2015 (de Seu nível de 2010 de 6,6 do PIB) e alcançar um superávit até 2020. Uma das ferramentas para este fim é um aumento no imposto de vendas Japans para 8 a partir de abril de 2014, a partir de 5 anteriormente. A terceira seta - reforma estrutural generalizada - enquanto potencialmente conferindo o maior benefício para a economia japonesa a longo prazo, também é vista como a mais difícil de lançar. As medidas de Abenomics pagaram em espadas em 2013, quando o índice Nikkei subiu 57 para o maior ganho anual em 41 anos, e o iene depreciou 17,6 contra o dólar. No entanto, dados econômicos nos dois primeiros meses de 2014 têm lançado algumas dúvidas sobre a sustentabilidade dos efeitos positivos da Abenomics. A economia japonesa cresceu apenas 0,3 no quarto trimestre de 2013, o que se traduz em uma taxa de crescimento anualizada de 1, bem abaixo das expectativas dos economistas de crescimento de 2,8. O Japão também relatou um déficit comercial recorde de 2,79 trilhões de ienes em janeiro, uma vez que um aumento de 25 em importações para um patamar de todos os tempos superou um 9,5 aumento nas exportações. Os comerciantes que são bearish no ponto dos yen à carga enorme da dívida de Japans e à demografia desoladora como a evidência das perspectivas grim das nações a longo prazo. A dívida líquida do Japão em relação ao PIB foi de 140 em 2013, tornando-a a segunda maior nação endividada do mundo depois da Grécia. Mas, como a história mostrou em mais de uma ocasião, apostar em um declínio unilateral nos ienes pode ser uma receita para o desastre. Os investidores de varejo e os comerciantes que são tentados pela idéia de curar o iene fariam bem em deixar esse comércio para grandes instituições e bancos que podem dar o melhor para alcançar o sucesso se o iene - atualmente negociando em cerca de 102 para o dólar - não cair como esperado.